十余年首次，银行业总资产增幅连续九个月下降

从以往“以增速定高下”的竞争模式，到如今逐步淡化对规模的追求，中国银行业的运营方式正经历显著转型。

近期，《财经》对国家金融监督管理总局（下称“国家金监总局”）公开数据进行了分析，发现2026年以来，商业银行的总资产同比增速已连续九个月呈现下滑趋势，从1月的10%降至9月的7.1%，资产扩张步伐持续放缓。

这种连续九个月的增速下滑，是过去十多年间首次出现。根据《财经》统计，从2014年至2025年（2014年之前未公布“商业银行”这一统计口径），商业银行总资产的月度增幅一直呈现波动起伏，从未出现过如此持续的单边下降态势。

“这反映出银行正在主动调整资产结构，许多机构有意识地压缩高风险业务和低效投资，转向‘价值经营’模式。”一位银行业内人士对《财经》表示。

另外，有分析人士指出，这一现象也与房地产贷款等部分传统行业增速放缓有关。

数据显示，截至2026年第三季度末，房地产开发贷款余额为12.37万亿元，同比下降9.1%，前三季度累计减少8179亿元；个人住房贷款余额为35.91万亿元，同比下降4.1%，前三季度累计减少1.10万亿元。

10月19日，国家金监总局局长丁向群在2026金融街论坛年会开幕式上强调，需要加强理念引导和行为规范，督促金融机构抛弃规模情结，严肃整治不规范的营销行为……真正明确竞争底线，确立经营规则。

总资产增幅连续九个月下降

中国经济已从高速增长阶段转向高质量发展阶段，相应地，金融对经济的服务方式也在改变。

国家金监总局数据显示，2026年伊始，商业银行总资产同比增速便呈现连续下滑趋势：从1月的10%起步，此后九个月逐月收窄，至9月已降至7.1%，行业资产扩张动能持续减弱。

回顾过去多年的全行业数据可以发现，中国商业银行总资产的月度同比增幅历来呈现清晰的波浪式起伏，从未出现过如此持续的单边下行。

就2026年前九个月的具体情况而言，不同类型商业银行的表现差异明显。国有大型银行和城市商业银行的扩表动力依然较强。2026年1月至9月，前者的总资产月同比增速区间为8.8%至12.6%；后者的总资产月同比增速区间为5.9%至10.4%。

有行业人士指出，国有大行和城商行的优势在于对公业务受益于较为充裕的“开门红”项目储备。零售端信贷投放有所改善，可能与消费贷贴息、以旧换新等刺激消费政策的持续出台有关。

（来源：国家金监总局；AI辅助制图）

从另一个角度看，国有大行与城商行总资产同比增速最高的时期出现在第一季度，均超过9.2%。此后，两者在4月至9月的增速有所回落。

同期，2026年1月至9月，股份制银行的月总资产增速在5.1%至6%之间，略高于2025年同期；农村金融机构的月总资产增速在2.6%至4.3%之间，低于2025年同期。

农村金融机构的总资产规模增速垫底，是多重因素共同作用的结果。一位银行高管认为，农村金融机构的不良贷款率长期居高不下，大量利润用于拨备计提，导致支持资产扩张的内生资本严重不足；同时，国有大行和股份制银行持续下沉县域市场，凭借更低的贷款利率和更丰富的产品体系，抢占了增量信贷份额。

更深层次的原因在于，长期以来，中国的金融结构以银行贷款为主导，金融市场规模相对较小。但近年来，金融结构正在发生深刻变化，中国社会融资规模存量已超过450万亿元，M2（广义货币）余额超过350万亿元。

“当前280万亿元的贷款余额中，房地产和地方融资平台的贷款占比仍然较大，这部分不仅不再增长，反而在下降。剩下的其他贷款必须先填补这一下降部分，才能表现为增量。因此，全部信贷要保持过去的增速非常困难，也没有必要。同时，部分存量贷款效率不高，盘活低效存量贷款与新增贷款对经济增长的意义本质相同。”此前6月17日，中国人民银行行长潘功胜表示。

“降速提质”下如何谋发展？

当“以量补价”的规模扩张逻辑难以为继时，银行业如何通过结构优化和特色发展来构建新的增长模式，在有限规模中进一步提升质效？

一家全国性股份制银行高管表示，将更多资源投向科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融和财资金融。“同质化是红海，场景化才是蓝海。我们将客户经营的突破口放在深度融入客户场景、绑定客户关系上。”他说。

潘功胜也指出，近年来，科技创新、高端制造、绿色低碳等新兴产业蓬勃发展。相比传统产业，这些产业具有研发投入大、风险不确定性高、投资周期长等特点，企业资产形态也从土地、厂房、设备转向技术、数据、品牌和人力资本。轻资产行业通常对应低负债，单位经济增长所需的银行贷款相应下降。在经济迈向高质量发展时期，这一变化将成为常态，需要逐步适应。

“要围绕实体经济和科技创新的融资需求，推动直接融资与间接融资协调发展，既发挥金融市场风险共担和资源配置的功能，也要优化银行信贷结构，做好金融‘五篇大文章’，形成与中国经济结构和产业升级相匹配的融资体系。”潘功胜表示。

10月28日，中国人民银行发布的《2026年三季度金融机构贷款投向统计报告》显示，截至2026年第三季度末，本外币绿色贷款余额为49.22万亿元，同比增长13.0%。同期，获得贷款支持的高新技术企业有29.27万家，获贷率为58.2%，比上年末提高0.9个百分点；本外币高新技术企业贷款余额为22.09万亿元，同比增长17.2%，增速比各项贷款高出12.5个百分点。

（来源：中国人民银行；AI辅助制图）

与此同时，随着居民财富增长和资产配置需求的演变，中国财富管理市场正进入新的发展阶段。麦肯锡提供的数据显示，中国个人金融资产总规模从2015年的114万亿元增长至2025年的326万亿元；同时，居民非存款金融资产持续增长。

手续费及佣金净收入是金融机构非利息净收入的核心组成部分，直接反映其中间业务的真实盈利能力，更是银行业摆脱“以量补价”规模依赖的重要引擎。从2026年上市银行半年报数据来看，多家银行的手续费及佣金净收入同比增长超过30%，甚至有银行该项收入增速超过50%。

“财富管理行业正进入真需求时代。未来的财富管理竞争不再仅仅是产品数量和销售能力的比拼，而将更多取决于银行能否根据不同客群需求，提供持续、专业、个性化的资产配置与长期陪伴服务。”麦肯锡认为。

本文来自微信公众号“财经五月花”，作者：财经五月花，36氪经授权发布。